Týždeň v skratke: Americké trhy zažili najhorší deň od roku 2022

Výrobca elektromobilov Elona Muska stratil 12 %, Nvidia, Microsoft a Apple viedli výpredaj technologického sektora.

Americké trhy zažili najhorší deň od roku 2022

Americké akciové indexy zaznamenali v stredu (24. 07. 2024) najhorší deň za viac ako 18 mesiacov po slabých výsledkoch Tesly a Alphabetu, čo prehĺbilo výpredaj v technologickom sektore.

Index S&P 500 klesol o 2,3 %, čo je najhorší deň od decembra 2022, zatiaľ čo technologický Nasdaq Composite klesol o 3,6 %, čo je najhorší deň od októbra 2022. Straty v oboch indexoch boli spôsobené veľkými technologickými akciami, vrátane Nvidia, Microsoft, Apple a Tesla. Technológie, a najmä akcie umelej inteligencie boli hlavnými ťahúňmi rastu trhu tento rok.

Tesla klesla o 12,3 %, čo je jej najhorší denný výkon od roku 2020, po tom, čo výrobca elektromobilov v utorok (23. 07. 2024) oznámil výsledky hospodárenia, ktoré objasnili, že zisky boli výrazne pod očakávaniami. Materská spoločnosť Googlu, Alphabet, klesla o 5 %, čo je najhorší deň od januára, napriek tomu, že mierne prekonala očakávania analytikov ohľadom tržieb. Príjmy z reklamy na YouTube nedosiahli očakávania.

Výpredaj prehlbuje nedávny pokles v technologickom sektore, keď investori ustupujú od akcií, ktoré boli posilnené sľubmi AI, v prospech menej obľúbených častí trhu, ako sú menšie spoločnosti.

Výrobca čipov Nvidia bol najväčším ťahúňom indexu S&P 500, klesol o 6,8 % v stredu, zatiaľ čo Super Micro Computer a ASML Holdings, akcie polovodičových spoločností, boli „top loosers“ v indexe Nasdaq.

Nasdaq je nižšie o viac ako 7 % od svojho vrcholného uzatváracieho bodu 10. júla, po ktorom nižšia ako predpokladaná inflácia v USA spustila dramatickú rotáciu na trhu.

Výsledky Alphabetu a Tesly posilnili obavy, že širší trh sa stal príliš závislým na „Magnificent seven“ veľkých technologických akcií.

UBS v stredu zopakovala svoje „predajné“ odporúčanie pre akcie Tesly, varujúc, že „časový rámec a pravdepodobnosť úspechu“ plánov na zavedenie autonómnych „robotaxíkov“ zostáva nejasná.

V utorok Elon Musk, generálny riaditeľ Tesly, oficiálne odložil predstavenie týchto vozidiel z augusta na október. Napriek tomu tvrdil, že projekt by mohol zvýšiť hodnotu spoločnosti až na 5 biliónov dolárov, čo je asi šesťnásobok jej súčasnej trhovej hodnoty.

Kapitálové výdavky a výhľad Googlu sa podľa analytikov používali ako ukazovateľ širšieho trendu podpory spoločností s väzbami na generatívnu AI.

Index Russell 2000 menších spoločností, ktorý nedávno silno rástol vďaka nádejám na zníženie úrokových sadzieb už v septembri, klesol len o 2,1 %.

Stredajší výpredaj prichádza, keď „makroekonomický obraz sa zdá byť praskajúci“, uviedli analytici JPMorgan, ktorí zdôraznili oslabovanie regionálnych aktivít a pokračujúci „rozpad“ na trhu s nehnuteľnosťami.

Americké štátne dlhopisy vzrástli, keď investori hľadali bezpečné aktíva a zvýšili stávky na zníženie úrokových sadzieb Federálneho rezervného systému. Dvojročné výnosy, ktoré sú veľmi citlivé na očakávania sadzieb, klesli o 0,03 percentuálneho bodu na 4,42 %, po tom, čo skôr v ten deň dosiahli najnižšiu úroveň od februára.

ETF na Ethereum zaznamenali prvý deň obchodovania v USA objem 100 miliónov dolárov

Debut nie je taký veľký ako pri spustení bitcoinového ETF, ale je v súlade s očakávaniami.

BlackRock, Bitwise Investments a Fidelity sa objavili ako lídri medzi americkými fondmi obchodovanými na burze, ktoré investujú priamo do Etherea, druhej najväčšej kryptomeny na svete.

Fondy získali približne 267 miliónov, 204 miliónov a 71 miliónov dolárov počas prvého dňa obchodovania v utorok (23. 07. 2024).

Deväť nových ETF, ktoré investujú do natívneho tokenu ethereum blockchainu, pritiahlo približne 108 miliónov dolárov, pričom celkový objem obchodovania dosiahol približne 1,1 miliardy dolárov.

Fondy obchodované na burze dostali konečné schválenie od Komisie pre cenné papiere a burzy začiatkom tohto týždňa a poskytujú kryptotrhu pevnejší základ v tradičných financiách po januárovom spustení prvých spotových bitcoinových ETF.

Prílevy pre Ethereové ETF sú však oveľa menšie ako objem a prílevy pre Bitcoin ETF, ktoré v prvý deň získali približne 655 miliónov dolárov s takmer 4,7 miliardami dolárov v celkovom objeme obchodovania.

Obchodníci a manažéri tvrdili, že je nepravdepodobné, že by Ethereum dosiahlo podobný výkon ako Bitcoin, pretože nie je tak známe a má odlišnú funkciu a investičný príbeh.

Trhová kapitalizácia Bitcoinu vo výške 1,3 bilióna dolárov je oveľa vyššia ako trhová kapitalizácia Etherea vo výške 412 miliárd dolárov, pričom Ethereum sa široko využíva ako platforma na budovanie nových kryptoprojektov.

Spustenie Ethereum ETF nasledovalo po náhlom počiatočnom schválení v máji Komisiou pre cenné papiere a burzy. Vedúci výskumu spoločnosti Grayscale, Zach Pandl, naznačil, že investori „možno nedostatočne oceňujú dôležitosť tohto míľnika pre súčasný trhový cyklus a pre kryptopriemysel v dlhodobom horizonte.“

Projekcie zostavené spoločnosťou CCData naznačujú, že analytici a výskumné skupiny konzervatívne očakávajú, že Ethereové ETF získajú spoločne viac ako 3,5 miliardy dolárov v priebehu nasledujúcich šiestich mesiacov.

Bitcoin ETF získali od svojho januárového debutu viac ako 17 miliárd dolárov v nových peniazoch, vedené fondom iShares Bitcoin Trust od BlackRock, ktorý teraz má aktíva vo výške približne 22 miliárd dolárov.

Ceny Bitcoinu a Etherea vzrástli od začiatku roku 2024 približne o 50 % a 45 %.

Martin Krištoff
PORTFOLIO MANAGER